Updated: May 18
Par Emma van de Sompel
À l’horizon 2050, l’UE mobilise toutes ses forces pour soutenir son programme en matière de climat et de développement durable. L’une de ces forces, la Taxonomie européenne, est un élément central de la réorientation des investissements vers la construction d’une économie zéro, résiliente et durable. Les avantages de la Taxonomie de l’UE dans le cadre du Green Deal européen sont de plus en plus évidents pour les utilisateurs et l’économie au sens large.
Mais qu’est-ce que la taxonomie européenne implique réellement ? Qui sont les principaux utilisateurs et à quoi peuvent-ils s’attendre dans les années à venir ?
Qu’est-ce que la taxonomie de l’UE ?
Dans les années à venir, l’UE entend se transformer en une société équitable et prospère, où chacun peut s’épanouir dans une économie moderne, économe en ressources et compétitive, avec des émissions nettes nulles. L’UE espère atteindre cette croissance économique durable d’ici 2050. Pour soutenir le programme de développement durable, le “contrat vert de l’UE” a été créé (figure 1).
Afin d’atteindre les objectifs climatiques et énergétiques de 2030 et 2050, l’UE doit mobiliser 1 000 milliards d’euros d’investissements durables au cours de la prochaine décennie.
Ce faisant, le secteur financier jouera un rôle crucial en attirant les capitaux privés (par exemple, fonds propres, prêts, financement de projets) qui devraient être investis dans des activités économiques visant à atténuer le changement climatique.
À ce titre, un plan d’action pour la finance durable a été créé, qui définit les différentes actions requises pour soutenir le programme de l’UE en matière de climat et de développement durable (figure 2). La taxonomie de l’UE est un outil central dans la réalisation de cette vision d’ici 2050.
En tant que nouveau type de système de classification visant à définir les activités économiques “vertes”, la taxonomie de l’UE permet de mobiliser les investissements supplémentaires dont nous avons besoin pour construire une économie nette zéro, résiliente et durable. Les acteurs du marché financier (par exemple, les investisseurs, les gestionnaires d’actifs, etc.) et les entreprises seront tenus de divulguer leurs performances durables de manière comparable d’ici le début de l’année 2022, ce qui permettra de protéger les investisseurs contre l’écoblanchiment, d’aider les entreprises à mettre en œuvre la durabilité dans l’ensemble de leur chaîne d’approvisionnement et, enfin, de réorienter les investissements vers la construction d’une Europe climatiquement neutre d’ici 2050.
La taxonomie européenne a récemment été un sujet fluctuant, laissant de nombreuses organisations dans l’incertitude quant à son contenu et ses implications. Néanmoins, il est urgent de sauter dans le train de la taxonomie européenne pour devenir un leader durable.
Qui doit faire un rapport ?
Le règlement européen sur la taxonomie est initialement conçu pour être utilisé par trois parties principales :
- Les acteurs du marché financier offrant des produits financiers dans l’UE (pensions et gestion d’actifs, assurances, banque d’affaires et d’investissement).
- Les grandes entreprises (non) financières cotées ou non cotées qui entrent déjà dans le champ d’application de la directive sur les rapports non financiers.
- Les États membres et les institutions de l’UE lorsqu’ils établissent des mesures, des normes ou des labels publics pour les produits financiers verts ou les obligations (d’entreprise) vertes.
Actuellement, la taxonomie ne s’appliquera qu’à ces parties particulières. Toutefois, elle devrait être étendue à tous les utilisateurs dans les années à venir, devenant ainsi la norme dans le secteur de l’investissement.
Que devez-vous signaler ?
Le règlement définit six objectifs environnementaux auxquels l’activité économique d’une entreprise doit contribuer de manière significative, afin d’être considérée comme conforme à la taxonomie :
- Atténuation du changement climatique
- Adaptation au changement climatique
- Utilisation durable et protection des ressources en eau et des ressources marines
- Transition vers une économie circulaire
- Prévention et contrôle de la pollution
- Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes
Les activités économiques sont ensuite évaluées selon quatre critères :
- S’ils contribuent de manière significative à l’un des objectifs environnementaux
- S’ils ne portent pas atteinte de manière significative à un autre objectif environnemental
- S’ils sont conformes aux critères de sélection techniques (par exemple, normes, seuils, objectifs à atteindre) définis par la Commission européenne.
- S’ils sont conformes aux principes directeurs de l’OCDE et aux principes des Nations unies en matière de droits de l’homme.
En général, le règlement sur la taxonomie de l’UE introduit l’obligation de divulguer des informations sur la façon dont, et dans quelle mesure, leurs activités économiques sont alignées sur la taxonomie. Les exigences précises en matière de rapports diffèrent toutefois selon l’utilisateur de la taxonomie et selon l’activité économique définie par la Commission européenne. En substance, les organisations devront rendre compte de la proportion d’activités économiques écologiquement durables qui sont conformes aux critères de la TUE. La performance environnementale d’une entreprise est ensuite traduite en variables financières (chiffre d’affaires, KPI CAPEX et OPEX). Cela permet aux institutions financières de prendre des décisions de financement complètes. Des informations qualitatives accompagnant le calcul, l’impact des questions environnementales, sociales et de gouvernance sur l’écosystème de l’entreprise et sa chaîne de valeur seront également requises.
Pourquoi devez-vous rendre compte de la taxonomie européenne dans votre organisation ?
En définissant la taxonomie européenne au niveau de l’activité économique, le règlement TUE soutient les entreprises dans toute la transition vers une entité durable. Il aide votre entreprise à financer votre transition, atténue la fragmentation du marché, protège contre le blanchiment écologique et attire des investissements supplémentaires vers vos activités durables. En outre, la taxonomie européenne examine les dépenses d’investissement associées à vos plans de transition, donnant un aperçu complet des investissements alignés sur la taxonomie et un alignement clair avec une norme de durabilité élevée, ce qui profite à la fois à votre entreprise et aux investisseurs dans la transition vers la durabilité. L’augmentation progressive de la part des activités économiques vertes dans votre entreprise améliorera donc sa performance environnementale globale.
Dans le même ordre d’idées, la Taxonomie de l’UE offre à votre organisation la possibilité d’aller au-delà de l’aspect conformité de la nouvelle réglementation et de saisir les opportunités qui en découlent. Une transition complète vers le développement durable implique d’intégrer le développement durable dans l’ensemble des activités de votre entreprise, en incluant ses parties prenantes et en ayant un impact indirect sur l’économie au sens large. En agissant de la sorte, vous débloquerez le véritable potentiel de valeur du Green Deal de l’UE. La mise en œuvre des critères de durabilité établis par la Taxonomie de l’UE au sein de ce périmètre générera une chaîne d’approvisionnement plus résiliente et apportera des avantages solides à votre entité en termes de coûts et de temps et fournira aux institutions financières des portefeuilles d’investissement résistants aux fluctuations.
Pourquoi la taxonomie européenne est-elle une bonne chose pour l’Europe ?
L’Europe s’est imposée comme l’un des principaux partisans de l’accord de Paris des Nations unies, des objectifs de développement durable et, désormais, du contrat vert de l’UE. La création et la mise en œuvre de la taxonomie européenne, élément central de la boîte à outils du financement, constituent une étape importante vers la neutralité climatique de l’Europe d’ici 2050.
Plus récemment, pour évaluer la durabilité d’un investissement, les entreprises ont examiné les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG). Par définition, cependant, les données ESG sont qualitatives et difficilement quantifiables en termes monétaires. La Taxonomie européenne, au contraire, intègre les notions qualitatives ESG dans un cadre de politique financière, créant un outil d’évaluation quantifiable à utiliser par les investisseurs et, par conséquent, mobilisant des fonds pour une croissance durable. Cet outil favorise non seulement la croissance des secteurs à faible émission de carbone, mais aussi la décarbonisation des secteurs à forte émission de carbone en fixant des seuils quantifiables que les secteurs polluants doivent respecter pour être “alignés sur la taxonomie” et attirer des investissements “verts” supplémentaires. Tout en étant une incitation évidente pour les entreprises à renforcer leurs activités économiques vertes, la taxonomie européenne est également un instrument fiable pour aider les entreprises sur la voie de la durabilité totale de leur chaîne d’approvisionnement. Elle est suffisamment souple pour leur permettre de suivre et de se tenir au courant des tendances technologiques et commerciales, tout en étant suffisamment rigide pour minimiser l’ambiguïté sur le caractère “vert” d’une activité. Ces aspects créent un cadre de référence commun pour les investisseurs et les entreprises.
Si vous voulez rester au courant des modifications futures ou si vous voulez plus d’informations concernant le nouvel acte délégué sur la taxonomie climatique de l’UE, veuillez contacter Flore Andersen à l’adresse [email protected].
